ASESOR PRODUCTOS DE INVERSIÓN – 210 hrs

UNIDAD DIDÁCTICA 1. ASESORAMIENTO Y PLANIFICACIÓN FINANCIERA El asesoramiento financiero. La relación entre el cliente y el asesor financiero: la confidencialidad. Perfil del cliente y objetivos: plazos, rentabilidad, riesgo. – El perfil del cliente ideal. – Los objetivos del cliente. – Satisfacción de las necesidades del cliente. – El horizonte temporal. – Tipos de renta. Nivel de ahorro e inversión. – Fiscalidad. – Periodicidad de los rendimientos. Expectativas de rentabilidad. – La liquidez. – El riesgo en la inversión. – Perfil del inversor. El ciclo vital del cliente y la planificación financiera. Segmentación de clientes: el cliente de banca personal. El negocio de la banca privada. – Orígenes y causas de aparición de la banca privada. – El concepto de banca privada. – Entidades que operan en el ámbito de la banca privada en España. – Modelos de negocio en el ámbito de la banca privada en España. – Establecimiento de entidades de banca privada en Madrid. – Servicios prestados por la banca privada. Implantación, seguimiento y revisión del plan financiero o financial planning. UNIDAD DIDÁCTICA 2. ÉTICA Y CÓDIGOS DE CONDUCTA Protección del inversor. – La protección genérica del consumidor comunitario. – La protección del consumidor español. – Normas de transparencia y protección del cliente de servicios financieros. La protección del consumidor español. – Protección al cliente de servicios financieros según la LM (Ley de Medidas de Reforma, 44/02). – El Servicio de Reclamaciones de la CNMV. – El Servicio de Reclamaciones de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. – Reclamaciones en la Bolsa de Valores ante el Protector del Inversor. El defensor del cliente. Prevención del blanqueo de capitales. – Definición de blanqueo de capitales. – Aplicación de la Ley de blanqueo de capitales. – Fases del proceso de blanqueo de capitales. – Normativa aplicable. – El Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI). – Principios Wolfsberg. – Operaciones y comportamientos sospechosos susceptibles de estar particularmente vinculados con el blanqueo de capitales. – Organización institucional. – El ciclo de información para el Servicio Ejecutivo de la Comisión de Prevención del Blanqueo de Capitales. – La diligencia debida. – Las obligaciones de información. – El control interno. – Los medios de pago. – Otras disposiciones. – Régimen sancionador. – Declaración de movimientos de medios de pago a efectos del blanqueo de capitales. La Orden – del Ministerio de Economía y Hacienda. – Blanqueo de capitales en los cambios de divisas y transferencias exteriores. La Orden – del Ministerio de Economía y Hacienda. – Obligaciones de Notarios y Registradores en la prevención del blanqueo de capitales. Instrucción 10/12/1999. Protección de datos personales. – Protección constitucional. – Delimitación jurídica del concepto “dato personal”. – La calidad del “dato personal” y la puesta en conocimiento del interesado de sus “datos personales”. La especial protección. – Los derechos de los ciudadanos para proteger sus datos personales. – Protección de datos en el comercio electrónico. Recomendaciones de la Agencia Española de Protección de datos. Directiva de mercados e instrumentos financieros (mifid). – Evolución histórica de la Directiva. – Nuevos Mercados y plataformas. – Ámbito de aplicación. – Concepto de empresa de inversión en sentido amplio. – Tipología de empresa de servicio de inversión. – Los servicios y actividades de inversión y los instrumentos financieros. – Los servicios de inversión y los servicios auxiliares de inversión. Definiciones y diferencias. – La protección del inversor. Los agentes vinculados. El perfil del inversor. – Condiciones de funcionamiento de las empresas de inversión. – Transparencia e integridad del mercado. – Regulación de los mercados. – La Directiva 2006/73/CE. – El Reglamento – relativo a las obligaciones de las empresas de inversión sobre el registro de operaciones y transparencia del mercado. Código ético: significado y papel de la ética profesional. – La EFPA: Generalidades. – La EFPA España. – Las certificaciones de EFPA. – Las ventajas de las certificaciones para el profesional. – Normas de admisión a los exámenes de acceso a la Certificación Europea de Asesor Financiero (EFA™). – Los socios corporativos de EFPA España. – El código ético EFPA. UNIDAD DIDÁCTICA 3. MATEMÁTICA FINANCIERA BÁSICA El valor del dinero en el tiempo. Interés simple e interés compuesto. Actualización, capitalización y descuento. – Conceptos previos. – La capitalización simple. – La capitalización compuesta. – Comparación entre capitalización simple y compuesta a través de la ley financiera. – Los Tantos equivalentes. – Comparación, a través de los tantos equivalentes, entre capitalización simple y compuesta. – El descuento. Definiciones. Clases. Relación entre el descuento simple y racional. Rentas financieras básicas. – Concepto y elementos de rentas financieras. – Clasificación de las rentas financieras. Rentabilidad aritmética y geométrica. – Rentabilidad geométrica. – Rentabilidad aritmética. Interés nominal-interés efectivo anual. – Introducción. – Medidas de rentabilidades. Conceptos básicos de estadística. – Conceptos previos. – Concepto de Estadística. – División de Estadística. – Tareas de la Estadística descriptiva. – La organización de datos en el estudio de una variable. Definiciones previas. – Estadísticos de posición o tendencia central. – Estadísticos de variabilidad o dispersión. – Breve reseña al campo de la Probabilidad. UNIDAD DIDÁCTICA 4. CONCEPTOS MACRO Y MICROECONÓMICOS BÁSICOS Introducción. El PIB y sus distintos componentes. – El Producto Interior Bruto (PIB). – El Producto Nacional Bruto (PNB). – Diferencias entre PNB y PIB. Pnb real y nominal. Indicadores de precios: IPC. Inflación y crecimiento. – Concepto de inflación. – La inflación y la competitividad. – La inflación y sus causas. – La inflación y los tipos de interés. – Cómputo del IPC. – La inflación y el crecimiento. Fluctuaciones económicas y su repercusión en el empleo. – Los ciclos económicos. – Empleo y desempleo. Conceptos previos y estructura del mercado de trabajo en España. Efectos de las estrategias de política monetaria. – ¿Qué es la política monetaria?. Conceptos introductorios. – La política monetaria. – Instrumentos de política monetaria a cargo del Banco Central. Sistema financiero español y europeo: el banco central europeo. – Concepto, funciones y estructura. – Orígenes del Sistema Financiero Español (SFE). – Estructura institucional del Sistema Financiero Español (SFE). – El Banco Central Europeo (BCE). Los tipos de interés de referencia. – Los tipos de intereses oficiales y no oficiales. Los tipos legales del dinero. – Los tipos de intereses oficiales. Definición y fórmulas de cálculo. – Los tipos de intereses no oficiales en el mercado hipotecario. – Los tipos de intereses legales. – Los tipos de intereses practicados por las entidades financieras. – Los tipos de intereses del Banco Central Europeo. UNIDAD DIDÁCTICA 5. MERCADOS MONETARIOS Mercado monetario y mercado de capitales. Valores negociables, instrumentos financieros, servicios de inversión y actividades complementarias. – Concepto normativo de valor negociable. – Concepto normativo de instrumento financiero. – Concepto normativo de empresa de servicios de inversión. – Los servicios auxiliares de las empresas de servicios de inversión. Fijación de precios de los activos monetarios. Los activos bancarios. – El mercado interbancario. – Las cuentas corrientes a la vista. – Los depósitos bancarios a plazo. Imposiciones a plazo fijo. – Pagarés y letras bancarias. – Los certificados de depósito. – El mercado mixto. Deuda pública a corto plazo. – Pagarés del Tesoro. – Las Letras del Tesoro. Activos empresariales a corto plazo. – El pagaré de empresa. UNIDAD DIDÁCTICA 6. MERCADOS DE RENTA FIJA El mercado de capitales. Activos de renta fija: concepto, elementos, plazos. – Funciones de los mercados de capitales. – Concepto de Activo financiero. Concepto de renta fija. – Clases de activos de renta. – Plazos en los activos de renta fija. Los instrumentos de renta fija adecuados: La diversificación. – Consideraciones finales en la inversión en activos de renta fija. Los bonos u obligaciones. – Concepto. – Elementos de los bonos. – El contrato de emisión de bonos. – Clases de bonos. – Diferencias entre acciones y obligaciones. – Contratación y cotización de las obligaciones/bonos. – Calificación del riesgo de una emisión de obligaciones. Bonos y obligaciones del estado: deuda pública a medio y largo plazo. – Situación actual de la Deuda Pública española. – Estructura de la Deuda Pública española. – Formas de colocar los títulos de Deuda pública. Renta fija privada: las obligaciones privadas. – Definición de la renta fija privada. – Características y objetivos de la emisión de la renta fija privada. – Relación de activos de renta fija privada. El mercado primario de renta fija y el mercado gris. – Conceptos previos. – El mercado primario de renta fija pública. Aspectos generales. Los mercados secundarios de renta fija. – Los mercados secundarios de bursátiles de renta fija pública y privada. – Los mercados secundarios de Deuda Pública Anotada. – El mercado principal secundario de renta fija privada. El mercado de AIAF. Rentabilidad y precio de una obligación. – Conceptos generales. – Variabilidad del precio de las obligaciones: La volatilidad. Medidas de rentabilidad: tipos de interés. – Tipos de interés. – Factores que afectan al tipo de interés. – La curva ETTI. – La estructura temporal de los tipos de interés. – Utilidades de la curva ETTI. – Factores y teorías que determinan y explican la formación de la ETTI. Riesgo asociado a las variaciones de los tipos de interés. El riesgo de crédito y el rating. – El riesgo de crédito. Definición. – La circular 4 / del Banco de España. El riesgo de insolvencia y el riesgo país. – Principales agencias y escalas de rating. UNIDAD DIDÁCTICA 7. MERCADOS DE RENTA VARIABLE El mercado de valores en España: funciones, características. – El mercado de valores: Orígenes. – El mercado de valores: Funciones. – Características del mercado de valores. – El mercado español de valores en la actualidad. Aparición de la BME. – Clasificación sectorial de las Bolsas Españolas (2009). Estructura del mercado de valores: principales actores. – La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). – Bolsas y Mercados Españoles (BME). – Las Sociedades Rectoras. – La Sociedad de Bolsas. – El iberclear: la compensación y liquidación de valores. – Meffclear. – Las empresas de Servicios de Inversión. El mercado de valores español: sistemas de contratación, horarios. – El Mercado de corros. – El Mercado continuo. El SIBE (Sistema de Interconexión Bursátil Español). – Sistemas Multilaterales e Internalizadores Sistemáticos. – El Latibex, el Mercado de Valores Latinoamericanos. – El Mercado Alternativo Bursátil (MAB). Cómo invertir en bolsa. Los tipos de órdenes bursátiles. Gastos y comisiones de las operaciones bursátiles. Los índices bursátiles: el ibex 35. – Tipos de índices. – Principales índices bursátiles de las bolsas españolas. Los activos de renta variable: las acciones. – El término acción en la Ley de Sociedades Anónimas (LSA). – Clasificación de las acciones. – Valoración de las acciones. – Rentabilidad de las acciones. – La admisión de acciones a cotización oficial en Bolsa. – Emisión y colocación de emisiones en el mercado primario. – Fuentes oficiales de consulta en las emisiones de valores negociables. – Suspensión y exclusión de acciones de la cotización oficial. Otros activos de renta variable: warrants, certificados, etf. Tipos de operaciones bursátiles: ampliaciones, opv, opas, etc. – Las ampliaciones de capital. – Las reducciones de capital. – Las ofertas públicas de adquisición (OPAs). – Las ofertas públicas de suscripción (OPS). – Las ofertas públicas de exclusión (OPE). – Las ofertas públicas de venta (OPV). – Los splits y los contrasplits. – El canje de acciones. – Las aplicaciones de las acciones. – Arbitraje sobre acciones. – El crédito al mercado. Los segundos mercados y las acciones de pymes. El inversor en bolsa. UNIDAD DIDÁCTICA 8. MERCADOS DE DIVISAS Las divisas: concepto y clases. – Las divisas: concepción histórica. – Las divisas: concepto. El mercado de divisas. – El mercado y las relaciones de intercambio. Definición de mercado de divisas. – El precio de equilibrio en el mercado de divisas. – Características del mercado de divisas. – Funciones y participantes del mercado de divisas. – El mercado español de divisas. Tipos de cambio y cotización del mercado de divisas. – Definición, expresión de los tipos de cambios y modalidades de los tipos de cambio. – Variables que determinan el tipo de cambio. – La cotización en el mercado de divisas: Funcionamiento del mercado de divisas. Teorías sobre la determinación del tipo de cambio. – Teoría de la Paridad del Poder Adquisitivo (TPPA). – Teoría de la Paridad de los Tipos de Interés (TPTI). – Teoría de Irving Fischer. – Teoría de las expectativas. Funcionamiento de los mercados de divisas: spot, swap, forward. – Operaciones al contado en el mercado de divisas o Forex. – Operaciones forward o a plazo en el mercado de divisas o Forex. – Mercado de derivados. – Swaps de divisas o tipo de cambio. UNIDAD DIDÁCTICA 9. FONDOS DE INVERSIÓN Regulación de las instituciones de inversión colectiva en españa. – Evolución legal y reglamentaria. – Fondos de inversión y Sociedades de inversión en compartimentos. – Instituciones de Inversión Colectiva Libre (IICIL), breve introducción. – Los ETFs, breve introducción. Las IIC financieras: fondos y sociedades de inversión mobiliaria. – Concepto de inversión mobiliaria. – Características generales de las Sociedades de Inversión Mobiliaria de carácter financiero (artículos 9 de la Ley y 6 del Reglamento). – Fondos de Inversión Mobiliaria (FIM). Concepto. – Elementos subjetivos en los Fondos de Inversión Mobiliaria (FIM). – Los Fondos de inversión por compartimentos en los FIM. – El contrato constitutivo de los Fondos de Inversión. – Activos aptos para la Inversión de las IIC de carácter financiero. – Límites de activos e instrumentos financieros de las IIC de carácter financiero. – Normas sobre inversiones aplicables a todas las IIC financieras. – Instituciones de Inversión Colectiva de Inversión Libre (IICIL). Las IIC de carácter no financiero. – Definición de las IIC de carácter no financiero. – Instituciones de Inversión Colectiva Inmobiliaria. – Otras Instituciones de Inversión Colectiva no financieras. Fondos de inversión: concepto y características. – Concepto de Fondo de Inversión. – Características del Fondo de Inversión. – Tipos de Fondos. – Características generales de los Fondos de inversión. – Aspectos relevantes al contratar un Fondo de inversión. Operativa de los fondos de inversión: intervinientes, traspasos, comisiones. – Partícipe en un Fondo de Inversión. – Sociedad Gestora de las Instituciones de Inversión Colectiva (SGIIC). – La entidad depositaria. – La Comisión Nacional del Mercado de Valores. – La gestión activa y pasiva. – Traspaso entre Fondos. – Comisiones y otros gastos de los Fondos de inversión. Tipos de fondos de inversión según su política de inversión. – Fondotesoros. Clasificación de los fondos de inversión. – Los Fondos de Inversión financieros tradicionales (FI). – Los nuevos Fondos de Inversión financieros: ETF y Hedge Funds. – Los Fondos de inversión no financieros: Los Fondos de Inversión Inmobiliaria (FII). Rentabilidad de los fondos de inversión. El seguimiento de una inversión en fondos: benchmark y sharpe ratio. – Consideraciones generales en el seguimiento de una inversión en fondos. – El método Benchmarck. – Sharpe ratio. – Alfa de Jensen (a). – Ratio Treynor. Sociedades de inversión: definición y características generales. – Sociedades de inversión: concepto legal. – Sociedades de inversión: características generales. – Las Sociedades de inversión: comisión de control de gestión y auditoría. – Diferencias entre Sociedades de inversión y Fondos de Inversión. Sociedades de inversión de capital variable (SICAV). – Concepto y características. – Legislación aplicable. – Fiscalidad. – Limitaciones a las inversiones. – Requisitos de funcionamiento. Sociedades de inversión inmobiliaria (SII). – Aspectos fundamentales a tener en cuenta en las SII. – Las Sociedades Anónimas Cotizadas de Inversión en el Mercado Inmobiliario (SOCIMI). UNIDAD DIDÁCTICA 10. MERCADO DE DERIVADOS Opciones y futuros. Introducción. – Opciones y Futuros, una breve aproximación. – Opciones y Futuros, conceptos básicos. – Ventajas de utilizar productos derivados. – Tipos de productos derivados. Antecedentes de los futuros: los forward. – De los forward a los futuros. – Diferencias entre futuros y forwards. Características principales de los futuros. Precio teórico de un futuro. – Precio teórico de un futuro. Definiciones y ejemplos prácticos previos. – Precio teórico de un futuro desde el contrato de futuros sobre índice bursátil. – Precio teórico de un futuro desde el contrato de futuros sobre acciones. Operaciones con futuros. – Contratos de futuros negociados en MFAO. – Contratos de futuros negociados en MEFF. – Contratos de futuros atendiendo al activo subyacente. Las opciones: concepto y tipos. – Las opciones. Ejemplo práctico introductorio. – El contrato de opción. Definición, elementos, tipos y cuadro resumen. – La prima en los contratos de opción. Definición y clases. – Factores que inciden en el precio de la opción. El mercado de derivados en España. – Los derivados en mercados organizados. – Los derivados en mercados no organizados. – Analogías y diferencias entre mercados y productos organizados y OTC. Operativa de compra y venta de opciones y futuros. – Introducción. – La Cámara de Compensación como garantía. El concepto de apalancamiento. Depósitos estructurados y warrants. – Los depósitos estructurados. Definición y clasificaciones. – Los depósitos estructurados. Subyacentes o instrumentos de referencia. – Los depósitos estructurados. Instrumentos derivados más utilizados. – Los depósitos estructurados. Soportes de emisión. – Los warrants. UNIDAD DIDÁCTICA 11. SEGUROS Aspectos fundamentales de la gestión del riesgo. – Definiciones de riesgo. – Clasificación del riesgo. – Cobertura de riesgos. – Principios de la gestión y funcionamiento de empresas aseguradoras. Marco legal del contrato de seguro. – Regulación legal y administrativa. – El contrato y la póliza de seguros. – Términos del contrato de seguros. – Los elementos materiales, personales y formales. – Seguros: clases, contratación y propuesta. – Duración, cancelación y nulidad en un contrato de seguros. – El siniestro. Declaración. Plazos de comunicación. Peritación. Mora en el pago. – Obligaciones del asegurador y el asegurado. El Consorcio de Compensación de Seguros (CCS). Aspectos generales de las coberturas personales. Características y diferencias de: seguro de vida, seguro de dependencia, seguro de ahorro, unit linked. – Los seguros de vida (para caso de fallecimiento). – Los seguros de vida (para caso de vida o supervivencia). – Los seguros de vida mixtos. – Los seguros de vida vinculados con operaciones financieras. – Los planes individuales de ahorro sistemático (PIAS). – Los seguros de dependencia. Características de los seguros de ahorro y previsión frente a los de accidentes, enfermedad… – Los productos ahorro-previsión. – Los seguros de accidentes. – Los seguros de enfermedad. Planificación de estructuras personales. – ¿Cuáles son las motivaciones internas? – ¿Quién es el oferente? – ¿Cuáles son las características globales del producto de inversión? – ¿Cuáles son las características del producto oferente? – ¿Cuáles son las recomendaciones de la CNMV? – ¿Cuáles son las últimas consideraciones informativas? – Obligaciones del consumidor. – La legislación que protege al inversor. Principios básicos para la planificación de la jubilación. Análisis de ingresos y gastos en el momento de la jubilación. – Factores de los que dependen los flujos de gasto e ingreso en la jubilación. – Aspectos claves en la evolución de los ingresos. – El inventario y el presupuesto de jubilación. Opciones de reembolso y rescate. Aspectos claves para la definición de estrategias en la planificación de la jubilación. UNIDAD DIDÁCTICA 12. FISCALIDAD DE LAS INVERSIONES Depósitos y cuentas bancarias. – Depósitos primarios. – Depósitos estructurados. Activos de renta fija y renta variable. – Fiscalidad general de los activos de renta fija. – Fiscalidad general de los activos de las acciones. Derivados financieros. – Régimen fiscal de futuros y opciones en el IRPF. – Régimen fiscal de futuros y opciones en otros impuestos. Fondos y sociedades de inversión. – Fiscalidad de las Sociedades y Fondos de Inversión. Seguros y unit linked. – Fiscalidad del contrato de seguros o similares. Aportaciones. – Fiscalidad del contrato de seguros de vida o invalidez: Prestaciones. – Fiscalidad de los Unit Linked. – Fiscalidad del seguro personal voluntario de accidentes. – Fiscalidad del seguro personal de enfermedad. – Fiscalidad del seguro público. Planes de pensiones. – Fiscalidad de los planes de pensiones. – Fiscalidad de las mutualidades de previsión social (artículo 51.2 del IRPF). – Fiscalidad de los Planes de Previsión Asegurados (PPA) (artículo 51.3 del IRPF). – Fiscalidad de los Planes de Previsión Social Empresarial (PPSE) (artículo 51.4 del IRPF). – Fiscalidad de los seguros privados que cubren dependencia severa o gran dependencia (artículo 51.5 del IRPF). – Fiscalidad de las aportaciones a patrimonios protegidos de discapacitados (artículo 53 del IRPF). – Fiscalidad de los planes de jubilación. – Fiscalidad de las aportaciones de los cónyuges (artículo 51.7 del IRPF).